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公告]航天机电:上海复合材料科技有限公司评估报告

发布日期:2021-08-23 21:09   来源:未知   阅读:

  扬帆起航——中山市弘杉企业。一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他评估报告使用者概况 ........................... 6

  评估报告载明的使用范围使用资产评估报告;委托人或者其他资产评估报告使用人违

  反前述规定使用资产评估报告的,本资产评估机构及资产评估专业人员不承担责任。

  使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用;除此之外,其他任何机构

  评估结论,评估结论不等同于评估对象可实现价格,评估结论不应当被认为是对评估

  六、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并经其采用签名、

  盖章或法律允许的其他方式确认;委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实

  或者预期的利益关系;与相关当事人没有现存或者预期的利益关系,对相关当事人不

  现场调查;已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注,对评估

  对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验,对已经发现的问题进行了如实披露,

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的1上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。但我

  们仅对委估资产的价值发表意见,我们无权对它们的法律权属作出任何形式的保证。

  中假设和限制条件的限制,资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的

  保养状况,未触及内部被遮盖、隐蔽及难于接触到的部位,我们没有能力也未接受委

  托对上述资产的内部质量进行专业技术检测和鉴定,我们的评估以委托人和其他相关

  当事人提供的资料为基础,如果这些评估对象的内在质量有瑕疵香港内部正版免费资料,评估结论可能会受

  公开的情形外,未经本资产评估机构许可,资产评估报告的全部或部分内容不得发表

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的2上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  料科技有限公司,报告使用方为上海航天汽车机电股份有限公司及其他国家法律法规

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟转让其持有的上海复合材料科技有限公司股权,

  本次评估即为该经济行为所涉及的上海复合材料科技有限公司的股东全部权益提供市

  本次评估对象为上海复合材料科技有限公司的股东全部权益价值,评估范围为上海

  复合材料科技有限公司在 2018年 5月 31日的全部资产和负债。(详见资产评估明细表)

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的3上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  评估前上海复合材料科技有限公司总资产账面值为 358,965,775.71元,负债账面

  经收益法评估,以 2018年 5月 31日为评估基准日,在假设条件成立的前提下,

  上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估值为 59,800.00万元,大写人民币:

  伍亿玖仟捌佰万元整,评估增值 37,357.81万元,增值率 166.46 %。

  评估报告评估结论使用有效期为一年,即在 2018年 5月 31日到 2019年 5月 30

  于长期满负荷使用,损耗严重,功能和精度指标均不能达到生产所需的要求,目前处

  于待报废状态,预计只能按残值回收其价值。其中: 34台设备(账面原值 1,041,084.77

  元,账面净值 63,361.51元)已于评估基准日期后 2018年 6月报废处置;29台设备(账

  面原值 526,503.55元,账面净值 30,900.81元)暂未处置,正在办理报废手续; 65台设

  无法使用的报废状态,暂未办理报废手续,本次评估对这些设备按其可回收价值评估。

  由于生产和管理工艺改变以及技术更新等原因,已处于无法使用状态,无使用价值,

  3、(1)上海复合材料科技有限公司复合材料已专业纳入上海航天技术研究院合格

  供方名录,并承担院内型号复合材料产品的制造任务。院科研部门将相应配套等级的

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的4上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  复合材料产品纳入配套管理,并在年初型号科研生产计划中明确。科研及产品经费纳

  入型号全周期策划,由院科研部门直接拨付。(2)自 2018年起上海复合材料科技有限

  公司供给八院及其下属各级单位的型号复合材料产品价格在 2013年价格基础上上涨

  4、根据专利证书的记载, 2项专利权由上海复合材料科技有限公司和第三方共有,

  根据中华人民共和国专利法(中华人民共和国主席令第八号 2008年 12月 27日)

  第十五条、专利申请权或者专利权的共有人对权利的行使有约定的,从其约定。没有

  约定的,共有人可以单独实施或者以普通许可方式许可他人实施该专利。根据上述条

  材料科技有限公司作为这些专利权的实施单位,根据历史上实际的实施情况以及和共

  有人的沟通情况,上海复合材料科技有限公司判断这些专利权在目前及未来上海复合

  材料科技有限公司可以无偿使用、再开发并无偿享有独自实施所形成的收益权,并且

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的5上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  则、资产评估原则,采用资产基础法及收益法,按照必要的评估程序,对上海复合材

  料科技有限公司拟股权转让涉及的上海复合材料科技有限公司股东全部权益在2018年

  经营范围:卫星及卫星应用、运载火箭应用及其他民用航天相关产品的研制开发,

  汽车空调器、传感器、电机、自动天线等汽车零部件、机械加工及设备、电子电器、

  通迅设备、电器等产品,经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、

  零配件、原辅材料的进口业务(但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外),

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的6上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  本企业包括本企业控股的成员企业,太阳能电池专用设备,硅材料、太阳能电池,太

  阳能发电设备、零配件及辅助材料的销售及维护,电力工程设计、施工(除承装、承

  修、承试电力设施),合同能源管理,光伏智能电网领域内的技术开发与技术服务,机

  电安装建设工程施工,复合材料制造应用,实业投资、投资咨询。【依法须经批准的项

  经营范围:从事新材料专业领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务,

  汽车电子电器零部件及系统产品的研制、开发、制造及销售,呼吸器气瓶、压缩天然

  气瓶生产、销售,从事货物及技术的进出口业务,自有厂房租赁,机械设备租赁(除

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的7上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  有关的安全卫生环保技术研究。【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展

  上海复合材料科技有限公司成立于2000年3月,系由上海博尔投资创业有限公司、

  中国航天工业总公司第八研究院第 810研究所、上海航天设备制造总厂、航天工业总

  公司上海航天第 509研究所(对外名称:上海卫星工程研究所)和上海航天工业总公

  司上海航天局第 805研究所共同投资组建的其他有限责任公司,注册资本为人民币

  2,000万元,其中:上海博尔投资创业有限公司认缴 1,210万元,占注册资本的 60.50%,

  实缴 1,210万元,占注册资本的 60.50%,为货币出资;中国航天工业总公司第八研究

  院第810研究所认缴535万元,占注册资本26.75%,实缴535万元,占注册资本26.75%,

  为货币出资;上海航天设备制造总厂认缴 135万元,占注册资本 6.75%,实缴 135万

  元,占注册资本 6.75%,为货币出资;航天工业总公司上海航天第 509研究所认缴 60

  万元,占注册资本 3%,实缴 60万元,占注册资本 3%,为货币出资;海航天工业总公

  司上海航天局第 805研究所认缴 60万元,占注册资本 3%,实缴 60万元,占注册资本

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的8上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  (上述出资情况已经上海新汇会计师事务所有限公司汇验内字2000第195号验资

  截止 2000年 7月,根据上海复合材料科技有限公司的股东会决议和修改后章程,

  同意上海博尔投资创业有限公司向上海航天汽车机电股份有限公司转让其持有的上海

  复合材料科技有限公司 60.50%股权(人民币 1,210万元),注册资本为 2,000万元,其

  中:上海航天汽车机电股份有限公司认缴 1,210万元,占注册资本的 60.50%,实缴 1,210

  万元,占注册资本的 60.50%,为货币出资;中国航天工业总公司第八研究院第 810研

  究所认缴 535万元,占注册资本 26.75%,实缴 535万元,占注册资本 26.75%,为货币

  出资;上海航天设备制造总厂认缴 135万元,占注册资本 6.75%,实缴 135万元,占

  注册资本 6.75%,为货币出资;航天工业总公司上海航天第 509研究所认缴 60万元,

  占注册资本 3%,实缴 60万元,占注册资本 3%,为货币出资;海航天工业总公司上海

  航天局第 805研究所认缴 60万元,占注册资本 3%,实缴 60万元,占注册资本 3%,

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的9上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  截止 2001年 12月,根据上海复合材料科技有限公司的股东会决议和修改后章程,

  同意增加注册资本 2,980万元,注册资本变更为 4,980万元,其中:上海航天汽车机电

  股份有限公司认缴 3,012.90万元,占注册资本的 60.50%,实缴 3,012.90万元,占注册

  资本的 60.50%,为货币出资;中国航天工业总公司第八研究院第 810研究所认缴

  出资;上海航天设备制造总厂认缴 336.15万元,占注册资本 6.75%,实缴 336.15万元,

  占注册资本 6.75%,为货币出资;航天工业总公司上海航天第 509研究所认缴 149.40

  万元,占注册资本 3%,实缴 149.40万元,占注册资本 3%,为货币出资;海航天工业

  总公司上海航天局第 805研究所认缴 149.40万元,占注册资本 3%,实缴 149.40万元,

  (上述出资情况已经上海新汇会计师事务所有限公司汇验内字2002第083号验资

  截止 2003年 4月,根据上海复合材料科技有限公司的股东会决议和修改后章程,

  同意减少注册资本 356.80万元,注册资本变更为 4623.20万元,其中:上海航天汽车

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的10上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  机电股份有限公司认缴 3,012.90万元,占注册资本的 65.17%,实缴 3,012.90万元,占

  注册资本的 65.17%,为货币出资;中国航天工业总公司第八研究院第 810研究所认缴

  出资;上海航天设备制造总厂认缴 246.95万元,占注册资本 5.34%,实缴 246.95万元,

  占注册资本 5.34%,为货币出资;上海卫星工程研究所(原名称:航天工业总公司上

  海航天第 509研究所)认缴 60.20万元,占注册资本 1.30%,实缴 60.20万元,占注册

  资本 1.30%,为货币出资;上海航天工业总公司上海航天局第 805研究所认缴 60.20万

  元,占注册资本 1.30%,实缴 60.20万元,占注册资本 1.30%,为货币出资;本次减资

  (上述出资情况已经上海新汇会计师事务所有限公司汇验内字 2003第 2282号验

  截止 2013年 4月,根据上海复合材料科技有限公司的股东会决议和修改后章程,

  同意增加上海康巴赛特科技发展有限公司为新股东并由其以非货币资产出资 613.14万

  元,上海航天设备制造总厂新增注册资本 1,021.50万元,注册资本变更为 6,257.84万

  元,其中:上海航天汽车机电股份有限公司认缴 3,012.90万元,占注册资本的 48.15%,

  实缴 3,012.90万元,占注册资本的 48.15%,为货币出资;上海新力动力设备研究所(原

  名:中国航天工业总公司第八研究院第 810研究所)认缴 1,242.95万元,占注册资本

  19.86%,实缴 1,242.95万元,占注册资本 19.86%,为货币出资;上海航天设备制造总

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的11上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  为货币出资;上海卫星工程研究所(原名:航天工业总公司上海航天第 509研究所)

  认缴 60.20万元,占注册资本 0.96%,实缴 60.20万元,占注册资本 0.96%,为货币出

  资;上海宇航系统工程研究所(原名:上海航天工业总公司上海航天局第 805研究所)

  认缴 60.20万元,占注册资本 0.96%,实缴 60.20万元,占注册资本 0.96%,为货币出

  资;上海康巴赛特科技发展有限公司认缴 613.14万元,占注册资本 9.80%,实缴 613.14

  万元,占注册资本 9.80%,为实物出资;本次增资完成后,各股东所占比例如下:

  (上述出资情况已经上海正达会计师事务所有限公司汇验( 2013)175号验资报告

  截止 2015年 10月,根据《上海市产权交易合同》,上海新力动力设备研究所、上

  海宇航系统工程研究所、上海卫星工程研究所分别将其持有的 19.86%、0.96%、0.96%

  (合计 21.78%)股权转让给上海航天设备制造总厂、上海卫星装备研究所,其中:上

  海航天设备制造总厂受让 14.52%股权,上海卫星装备研究所受让 7.26%股权。股权转

  让后公司注册资本仍为 6,257.84万元,其中:上海航天汽车机电股份有限公司认缴

  货币出资;上海航天设备制造总厂认缴2,177.19万元,占注册资本34.79%,实缴2,177.19

  万元,占注册资本 34.79%,为货币出资;上海康巴赛特科技发展有限公司认缴 613.14

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的12上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  万元,占注册资本 9.80%,实缴 613.14万元,占注册资本 9.80%,为实物出资;上海

  卫星装备研究所认缴 454.61万元,占注册资本 7.26%,实缴 454.61万元,占注册资本

  上海复合材料科技有限公司成立于 2000年 3月,是上海航天汽车机电股份有限公

  司旗下的以经营复合材料的研究、开发、试制和生产的产业基地,是上海航天汽车机

  电股份有限公司光伏、汽配、新材料三大产业的重要组成部分。公司地处上海闵行区

  浦江镇工业园区,拥有标准工业厂房和配套的基础设施,企业是军品生产单位,公司

  经营场地为租赁。公司主要从事航天复合材料产品及民用复合材料的研究、开发和生

  产。公司研制开发的产品主要应用于卫星、运载火箭、飞船等航天领域及高铁领域。

  材料科技有限公司复合材料专业纳入上海航天技术研究院合格供方名录,并承担院内

  型号复合材料产品的制造任务。院科研部门将相应配套等级的复合材料产品纳入配套

  管理,并在年初型号科研生产计划中明确。科研及产品经费纳入型号全周期策划,由

  院科研部门直接拨付。自 2018年起上海复合材料科技有限公司供给上海航天技术研究

  院及其下属各级单位的型号复合材料产品价格在 2013年价格基础上上涨 20%以上。根

  据“说明”的上述情况,被评估企业未来的复合材料的销售将迎来较快速的增长,经

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的13上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  上海复合材料科技有限公司拥有武器装备科研生产资质,武器装备质量体系认证、

  武器装备科研生产单位二级保密资格、装备承制单位资格四项资质,军工生产资质齐

  上海复合材料科技有限公司执行企业会计准则及其他规定。会计年度自公历 1月 1

  日起至 12月 31日止;以权责发生制为记账基础,以人民币为记账本位币。公司增值

  税税率为 16%、6%;城建税税率为 5%,按应缴流转税额计缴;教育附加费为 3%,按

  应缴流转税额计缴;地方教育附加为 2%,按应缴流转税额计缴;被评估企业是高新技

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的14上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  2016年度数据摘自立信会计师事务所(特殊普通合伙)出具的标准无保留意见审

  计报告(文号:信会师报字 [2017]第 ZG10106号);2017年度数据摘自立信会计师事务

  所(特殊普通合伙)出具的标准无保留意见审计报告(文号:信会师报字[2018]第

  ZG10166号);2018年 1-5月数据摘自立信会计师事务所(特殊普通合伙)出具的标准

  无保留意见审计报告(文号:信会师报字[2018]第 ZG11730号)。

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的15上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  根据航天机电总经理办公会会议纪要( 2018年第十期),因上海康巴赛特科技发展

  有限公司拟转让其持有的上海复合材料科技有限公司股权事宜,由上海航天汽车机电股

  份有限公司委托上海申威资产评估有限公司对该经济行为涉及的上海复合材料科技有

  海复合材料科技有限公司申报的在2018年5月31日的全部资产和负债。具体为:

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的16上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  账面未反映的工装、模具 1批,本次评估在清查核实后纳入存货—在用周转材料评

  (三)上海复合材料科技有限公司的经营场所位于上海市闵行区召楼路3636号和

  闵行区昌达路336号,上述经营场所系企业向上海康巴赛特科技发展有限公司和上海紫

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的17上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  存货—材料采购(在途物资)主要是企业购入的待入库的化工原料,共 1项,账面

  存货—原材料主要是加工复合材料产品所需的化工原料,共计2529项,账面余额

  透波板、太阳翼桁架、压紧桁架、端部压紧座、鉴定件连接架、大椭圆试验件等项目,

  存货—在产品是尚未完成的军品和民品的复合材料加工项目,共计 466项,账面余

  3636号和闵行区昌达路336号的厂区内,该处房地产系被评估单位向上海康巴赛特科技

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的18上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  生产加工复合材料所需的热压罐、缠绕机、液压釜、喷漆设备、固化炉、压力机、金

  由于长期满负荷使用,损耗严重,功能和精度指标均不能达到生产所需的要求,目前

  处于待报废状态,预计只能按残值回收其价值。其中: 34台设备(账面原值 1,041,084.77

  元,账面净值 63,361.51元)已于评估基准日期后 2018年6月报废处置;29台设备(账面

  原值526,503.55元,账面净值 30,900.81元)暂未处置,正在办理报废手续; 65台设备(账

  面原值5,469,616.74元,账面净值1,490,584.78元),经企业内部检测,已处于无法使用

  在建工程—设备安装账面值1,768,057.43元,主要为涉密信息系统改造项目及尚未

  产品研制生产权账面原始入账价值1,200,000.00元,账面值0.00元。产品研制生产

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的19上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  权系2000年9月从上海航天局第805研究所和上海航天局第509研究所购入的“产品研制

  生产权”,原始购买成本1,200,000.00元。由于被评估企业现已完整取得了型号产品的武

  器装备生产资质,该生产权不是企业生产经营的必须条件,原始购入的该生产权对企

  3、除上述账面已反映的无形资产外,本次评估对于以下账面未反映的无形资产在

  账面未反映的碳纤维增强树脂基复合材料成形与加工专利技术1项,本次评估在清

  与加工专利技术”,关于该技术被评估单位已申请了 1批专利。专利权取得情况如下表:

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的20上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  23 料动量飞轮及其制备方ZL4.9有限公司/上海航发明专利 2014/10/17授权

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的21上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  享,第23项由上海复合材料科技有限公司和上海航天控制技术研究所共享,关于共同

  研发的无形资产权利主体双方没有签订权益分割协议。②由于涉及国家秘密以及企业

  不再使用的原因,部分专利权或专利申请权上海复合材料科技有限公司本次评估未予

  纳入评估范围的账外资产及负债,上述委托评估对象和范围与经济行为涉及的评估对

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的22上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下,评估对象在基准日

  估对象自身条件等因素。需要说明的是,同一资产在不同市场的价值可能存在差异。

  评估目的顺利实现,尽可能与评估目的的实现日接近,并考虑会计核算期等因素,经

  评估机构与委托人、被评估单位一致商定,本项目资产评估基准日为2018年5月31日。

  所选定的评估基准日邻近期间,国际和国内市场未发生重大波动 ,各类商品、生产

  资料和劳务价格基本稳定,人民币对外币的市场汇率在正常波动范围之内,因而,评

  估基准日的选取不会使评估结果因各类市场价格时点的不同而受到实质性的影响。

  5、《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》(财政部、国家税务总局令第 50

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的23上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  传线、《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税〔2016〕36号);

  9、《企业国有资产评估管理暂行办法》(国务院国有资产监督管理委员会2005年

  10、《企业国有资产交易监督管理办法》(国资委、财政部 2016年第 32号令);

  12、《企业国有资产评估项目备案工作指引》(国资发产权[2013]64号);

  6、《资产评估执业准则—资产评估委托合同》(中评协(2017)33号);

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的24 上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  16、财政部、中评协发布的其他相关资产评估准则、资产评估指南和资产评估指

  4、《机动车强制报废标准规定》(商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的25 上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  10、由上海复合材料科技有限公司和上海航天设备制造总厂有限公司共同确认的

  行比较,确定评估对象价值的评估方法。能够采用市场法评估的基本前提条件是需要

  的评估方法。收益法的基本原理是一个理智的购买者在购买一项资产时所愿意支付的

  货币额不会高于所购置资产在未来能给其带来的回报。运用收益法评估资产价值的前

  提条件是预期收益可以量化、预期收益年限可以预测、与折现密切相关的预期收益所

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的26上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  础,合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值,确定评估对象价值的评估方法。

  即将构成企业的各种要素资产的评估值加总减去负债评估值求得企业股东权益价值的

  方法。资产基础法的思路是任何一个投资者在决定投资某项资产时所愿意支付的价格

  下,三种基本方法得出的结果会趋于一致,但受市场条件、评估目的、评估对象、掌

  握的信息情况等诸多因素,以及人们的价值观不同,三种基本方法得出的结果会存在

  交易背景信息、可比因素信息等难以收集,可比因素对于企业价值的影响难以量化;

  同时在资本市场上也难以找到与被评估单位在资产规模及结构、经营范围与盈利能力

  长,预期收益可以量化、预期收益年限可以预测、与折现密切相关的预期收益所承担

  资产基础法和收益法分别对委估资产的价值进行评估。评估人员对形成的各种初步价

  值结论进行分析,在综合考虑不同评估方法和初步价值结论的合理性及所使用数据的

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的27上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  负债的基础上确定评估对象价值的评估思路。其中各项资产的价值应当根据其具体情

  本次委估的流动资产为货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款、

  同组别估计坏账损失的可能性,进而估计坏账损失的金额,从而确定应收票据的评估

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的28上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  对于能够收回相应货物的,按核实后的账面值为评估值。对于有确凿证据表明收不回

  相应货物或权益的预付款,逐笔确认,其评估值为零。对于很可能部分收不回的,比

  替代程序对各项明细予以核实。其他应收款的评估采用账龄分析的方法进行评估。

  单位原材料的流动较快,无变质减值及长期积压情况。本次评估按核实后的账面值确

  在用周转材料,系以前型号产品使用过的旧物资,基本没有再次重复利用的价值,

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的29上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  税销售价格减去销售费用、全部税金和适当数额的税后净利润计算出对应产成品的的

  费及其他合理费用组成,机器设备的重置全价除自制设备采用通用非标准设备价格估

  算方法外,均为更新重置价。同时,对于符合增值税抵扣条件的,设备重置全价应该

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的30上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  重置全价=购置价+购置价×运杂基础安装费费率+其他合理费用-可抵扣增值税

  根据机械工业部[机械计( 1995)1041号文]《机械工业建设项目概算编制办法及

  各项概算指标》中,有关设备运杂费、设备基础费、安装调试费概算指标,并按设备

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的31上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  重置全价=购置价+购置价×运杂基础安装费费率+其他合理费用-可抵扣增值税

  关网站以及向企业设备采购人员调查等方式取得;对无法询价及查阅到价格的设备,

  试费本次评估忽略不计;由于设备价值量小、重量轻,其基础、其他合理费用本次评

  法成新率,并对年限法和技术观察法所计算的成新率给以不同的权重,最终合理确定

  参照商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012年第 12号《机动车强制报废

  标准规定》,以行驶里程和使用年限孰低法,确定其理论成新率,并以技术观察法成新

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的32上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  由于涉密信息系统改造项目和 NC开发项目开始的时间较早,故本次评估在核实

  账面投入成本后,以工程投入成本,考虑资金成本后确定评估值。由于工程建设和验

  除涉密信息系统改造项目和 NC开发项目以外,其余在建工程的购入时间短,价

  产品研制生产权(审计报告披露:专利权) 1项,系 2000年 9月从上海航天局第

  805研究所和上海航天局第 509研究所购入的“产品研制生产权”,原始购买成本

  1,200,000.00元。由于被评估企业现已完整取得了型号产品的武器装备生产资质,该生

  产权不是企业生产经营的必须条件,原始购入的该生产权对企业已无价值;同时考虑

  到企业的生产资质属于不可以单独转让的行政许可资质,属于不可辨认的无形资产,

  4.2外购的软件使用权的评估采用市场法进行评估,以向软件开发商的询价作为评估值。 4.3碳纤维增强树脂基复合材料成形与加工专利技术的评估

  P为无形资产评估值;Ri为未来第 i年无形资产的收益额;r为采用的折现率;

  无形资产收益额采用按销售收入分成率对销售收入分成的方式计算确定,其计算公式

  P为无形资产评估值;Fi为未来第 i个收益期的产品销售收入;K为销售收入分

  认后的相关差异为依据,确定暂时性差异,并以此为依据测算递延所得税资产,并最

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的34 上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  的基本思路是以评估对象经审计的报表口径为基础,即首先按收益途径采用现金流折

  现方法( DCF),估算企业的经营性资产的价值,再加上基准日的其他非经营性及溢余

  性资产的价值,来得到评估对象的企业价值,并由企业价值经扣减付息债务价值后,

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的35上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  及特点,假设收益年限为无限期。并将预测期分二个阶段,第一阶段为 2018年 6月 1 日

  企业自由现金流量=净利润+收到专项资金-专项资金递延确认收入+折旧摊销+扣

  确定折现率的一般方法有累加法,资本资产定价模型,资本加权平均成本模型等,

  考虑到和企业自由现金流模型相匹配,本次评估采用资本加权平均成本模型(WACC)

  re:权益资本成本,按以资本资产定价模型(CAPM)为基础的 Ibbotson扩展方

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的36上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  2、接受评估委托、商定与评估目的相关的评估范围和对象,商定评估基准日,评

  4、指导被评估单位对委评对象进行清查,填写资产清查明细表,准备并提供评估

  5、到被评估单位现场,听取有关人员对企业情况及委评对象历史和现状的介绍,

  查证主要委评资产的权属资料和成本资料,对被评估单位填写的各种资产评估申报明

  细表的内容和数额进行了实物核对、勘查,并与被评估单位的账表内容、数据和财会

  6、根据评估目的、评估现场作业了解的情况、搜集的资料以及被评估单位的具体

  情况选择适当的评估方法,搜集市场价格信息和相关参数资料,评定估算委评对象的

  7、根据评估人员对委评对象的初步评估结果,评估项目组进行汇总分析,防止发

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的37 上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  传线、根据评估工作情况和分析调整后的评估结果,起草资产评估报告书,经内部三

  未来经济环境发生较大变化时,评估人员将不承担由于假设条件改变而推导出不同评

  1、本次评估以本资产评估报告所列明的特定评估目的为基本假设前提;评估范围

  2、本次评估的各项资产均以评估基准日的实际存量为前提,有关资产的现行市价

  3、国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势无重大变化,本次交易各

  7、假设企业未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重要方

  8、假设企业在现有的管理方式和管理水平的基础上,经营范围、方式与目前方向

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的38 上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  传线、被评估单位提供的业务合同以及公司的营业执照、章程,签署的协议,审计报

  告、财务资料等所有证据资料是线、公司现有的股东、高层管理人员和核心团队应持续为公司服务,不在和公司业

  务有直接竞争的企业担任职务,公司经营层损害公司运营的个人行为在预测企业未来

  (1)企业在存续期间内能平稳发展,即企业资产所产生的未来收益是企业现有管

  (2)为使被评估企业未来经营的资本结构能够达到评估预测所假设的客观资本结

  (3)根据上海航天技术研究院规划计划部提供的说明,上海航天技术研究院明确

  上海复合材料科技有限公司复合材料专业纳入上海航天技术研究院合格供方名录,并

  承担院内型号复合材料产品的制造任务。院科研部门将相应配套等级的复合材料产品

  纳入配套管理,并在年初型号科研生产计划中明确。科研及产品经费纳入型号全周期

  策划,由院科研部门直接拨付。根据该“说明”,被评估企业未来的复合材料的销售将

  迎来较快速的增长,同时,由于产品定价机制纳入型号全周期策划并由院科研部门直

  接拨付,被评估企业将在产品定价上的话语权得到增强。本次评估假设上海航天技术

  (4)自 2018年起上海复合材料科技有限公司供给八院及其下属各级单位的型号

  复合材料产品价格在 2013年价格基础上上涨 20%以上。本次评估结论建立在上述政策

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的39 上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  (5)净现金流量的计算以会计年度为准,由于被评估企业的现金流流入有年初和

  年末大,年中少的特点,本次评估假定企业的净现金流流入在会计年度年末发生;

  (6)本次评估仅对企业未来 6年 1期(2018年-2024年)的营业收入、各类成

  本、费用等进行预测,自第 8年后各年的净现金流水平假定保持在第 7年(即 2024年)

  评估前上海复合材料科技有限公司总资产账面值为 358,965,775.71元,负债账面值

  经资产基础法评估,以 2018年 5月 31日为评估基准日,在假设条件成立的前提

  下,上海复合材料科技有限公司总资产评估值为 394,311,305.67元,负债评估值为

  玖仟壹佰玖拾贰万贰仟玖佰柒拾肆元整。评估增值 67,501,084.68元,增值率 30.08%。

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的40上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  经收益法评估,以 2018年 5月 31日为评估基准日,在假设条件成立的前提下,

  上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估值为 59,800.00万元,大写人民币:

  伍亿玖仟捌佰万元整,评估增值 37,357.81万元,增值率 166.46 %。

  经采用两种方法评估,收益法的评估结果为 59,800.00万元,资产基础法评估结果

  29,192.30万元,收益法的评估结果高于资产基础法的评估结果 104.85%;基于以下理

  由本次评估选用收益法的评估结论:(1)被评估企业有较好的收益前景和一定的成长

  预期,受此影响资产基础法的评估结论无法充分反映企业的这种成长性。(2)被评估

  企业是一家军工企业,企业的经营主要是依托企业的特殊资质以及和上海航天技术研

  究院院内的良好供货关系和配套体系,因此,收益法的评估结论能够覆盖企业所拥有

  的无法识别的不可确指无形资产,能更完整的反映企业的价值。(3)收益法评估结论

  所依据的盈利预测数据经企业管理层和评估人员反复讨论后共同作出并取得了企业管

  理层的认可,同时也得到了上海航天设备制造总厂有限公司的确认。评估人员认为该

  盈利预测数据客观、合理、可靠,由此导出的收益法评估结论应当公允。综上分析,

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的41上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  (一)本报告所称“评估价值”,是指所评估的资产在现有用途不变并继续使用以及在

  评估基准日的外部经济环境前提下,根据公开市场原则确定的市场价值,没有考虑将

  来可能承担的抵押、担保事宜,以及特殊的交易方式可能追加付出的价格等对评估价

  值的影响;同时,本报告也未考虑国家宏观经济政策发生重大变化以及遇有自然力和

  (三)对企业存在的可能影响资产评估结果的有关瑕疵事项,在企业委托时未做特

  殊说明,而评估人员根据从业经验一般不能获悉的情况下,评估机构和评估人员不承

  (四)在评估股东权益价值时,评估结论是股东全部权益的客观市场价值。我们未

  考虑股权发生实际交易时交易双方所应承担的费用和税项等因素对评估结论的影响。

  (五)本报告对评估资产和相关负债所做的评估,是为客观反映委评资产在评估基

  准日的价值,仅为实现评估目的而做,我公司无意要求被评估单位按本报告评估结果

  进行相关的账务处理。如需进行账务处理应由被评估单位的上级财税、主管部门批准

  于长期满负荷使用,损耗严重,功能和精度指标均不能达到生产所需的要求,目前处

  于待报废状态,预计只能按残值回收其价值。其中: 34台设备(账面原值 1,041,084.77

  元,账面净值 63,361.51元)已于评估基准日期后 2018年 6月报废处置;29台设备(账

  面原值 526,503.55元,账面净值 30,900.81元)暂未处置,正在办理报废手续; 65台设

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的42上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  无法使用的报废状态,暂未办理报废手续,本次评估对这些设备按其可回收价值评估。

  由于生产和管理工艺改变以及技术更新等原因,已处于无法使用状态,无使用价值,

  3、(1)上海复合材料科技有限公司复合材料已专业纳入上海航天技术研究院合格

  供方名录,并承担院内型号复合材料产品的制造任务。院科研部门将相应配套等级的

  复合材料产品纳入配套管理,并在年初型号科研生产计划中明确。科研及产品经费纳

  入型号全周期策划,由院科研部门直接拨付。(2)自 2018年起上海复合材料科技有限

  公司供给八院及其下属各级单位的型号复合材料产品价格在 2013年价格基础上上涨

  4、根据专利证书的记载, 2项专利权由上海复合材料科技有限公司和第三方共有,

  根据中华人民共和国专利法(中华人民共和国主席令第八号 2008年 12月 27日)

  第十五条、专利申请权或者专利权的共有人对权利的行使有约定的,从其约定。没有

  约定的,共有人可以单独实施或者以普通许可方式许可他人实施该专利。根据上述条

  材料科技有限公司作为这些专利权的实施单位,根据历史上实际的实施情况以及和共

  有人的沟通情况,上海复合材料科技有限公司判断这些专利权在目前及未来上海复合

  上海康巴赛特科技发展有限公司拟股权转让涉及的43上海复合材料科技有限公司股东全部权益价值评估报告

  材料科技有限公司可以无偿使用、再开发并无偿享有独自实施所形成的收益权,并且

  (七)被评估单位承诺,至评估基准日,本次委评的资产中无抵押、担保、涉讼、

  或有负债等可能影响评估结果的重大事项。但评估机构提请评估报告使用者仍需不依

  至评估报告提出之日,除上述事项外,评估人员在本项目的评估过程中没有发现,

  且委托人及被评估单位也没有提供有关可能影响评估结论并需要明确揭示的特别事项

  1、本评估报告仅供委托人和本评估报告载明的其他使用人为本报告所列明的评估

  目的服务及送交财产评估主管部门审查使用,本评估报告的使用权归委托人所有。除

  按规定报送有关政府监管部门或依据法律、行政法规需公开的情形外,在未征得对方

  的许可前,本评估机构和委托人均不得将本评估报告的内容摘抄、引用或披露于公开

  2、委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规规定及本资产评估

  报告载明的使用范围使用资产评估报告,本资产评估机构及其资产评估专业人员不承

  3、本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使

  用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用;除此之外,其他任何机构和

  4、本资产评估机构及资产评估专业人员提示资产评估报告使用人应当正确理解评

  估结论,评估结论不等同于评估对象可实现价格,评估结论不应当被认为是对评估对

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  6、如存在评估基准日期后、有效期以内的重大事项,不能直接使用本评估结论。

  在评估基准日后、评估结果有效期内若资产数量发生变化,应根据原评估方法对资产

  额进行相应调整,若资产价格标准发生变化,委托人在资产实际作价时应进行相应调

  整,但若已对资产评估价格产生明显影响时,委托人应及时聘请评估机构重新确定评

  7、当政策调整对评估结论产生重大影响时,应当重新确定评估基准日进行评估。

  8、本评估报告评估结论使用有效期为一年(自评估基准日至2019年5月30日止)。

  9、本评估报告意思表达解释权为出具报告的评估机构,除国家法律、法规有明确

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